Bonitetna ocena

Bonitetna ocena omogućava brže i jednostavnije donošenje poslovnih odluka pri izboru poslovnog partnera, analizi konkurencije i proceni rizika. Predstavlja podršku u procesu finansijske analize svakog privrednog subjekta.

Bonitetna ocena je skup objektivizovanih i standardizovanih podataka koji obuhvataju celokupno poslovanje privrednog subjekta. Određuje se na osnovu posebne metodologije koja uključuje finansijsku i ekonomsku analizu poslovanja u prethodnoj godini.

U bonitetnoj kući CompanyWall Business bonitetna ocena predstavlja kombinaciju statične i dinamičke ocene.

Statična ocena određuje se na osnovu pokazatelja uspešnosti i likvidnosti iz godišnjeg finansijskog izveštaja.

Dinamička ocena predstavlja promenljivu vrednost koju oblikuju faktori kao što su:

• vremenski period koji je subjekt proveo u blokadi,
• broj i ishod sudskih postupaka u kojima je subjekt učestvovao,
• porezske i druge obaveze,
• likvidnost,
• odnos prihoda iz javnog i privatnog sektora.

Bonitetna ocena omogućava brže, jednostavnije i efikasnije odlučivanje pri izboru poslovnog partnera, analizi konkurencije i proceni rizika, a ujedno predstavlja podršku pri kvalitativnoj analizi specifičnosti pojedinačnog preduzeća.

Bonitetna kuća CompanyWall Business razvrstava potencijalne partnere i konkurentske firme u različite bonitetne razrede na osnovu njihove bonitetne ocene i na taj način uvodi red i visok nivo sigurnosti na srpsko poslovno tržište.

CompanyWall svojim klijentima nudi unapred pripremljenu klasifikaciju koja jasno razlikuje pouzdane od nepouzdanih partnera. Klasifikacija klijenata zasniva se na karakteristikama koje su nevidljive oku prosečnog posmatrača.

Sertifikat bonitetne izvrsnosti predstavlja garanciju pouzdanosti da poslovni subjekti sa bonitetnom ocenom izvrsnosti posluju uspešno i uživaju poverenje poslovnog sveta. Sertifikat se dodeljuje isključivo kompanijama ocenjenim najvišim bonitetnim ocenama AAA, AA+ i A+.

Poglobljena bonitetna ocena omogućava precizniji uvid u poslovanje kompanije, jer prikazuje uspešnost pojedinačnih pokazatelja koji čine konačan rezultat bonitetne ocene. Takva analiza otkriva finansijsko zdravlje i stabilnost preduzeća te omogućava lakše donošenje poslovnih odluka. 

Kompanije sa ocenom u crvenom području predstavljaju povećan rizik, pa je pri saradnji s njima potrebna dodatna opreznost. Suprotno tome, preduzeća sa ocenom u zelenom području bonitetne skale smatraju se pouzdanim poslovnim partnerima koji će svoje obaveze u pravilu ispuniti na vreme.

Racio likvidnostiRacio likvidnosti

Koeficijent likvidnosti predstavlja sposobnost kompanije da blagovremeno izmiruje svoje kratkoročne obaveze. Ovim pokazateljem procenjuje se da li preduzeće ima dovoljno novčanih sredstava, potraživanja i zaliha za tekuće poslovanje. Visok pokazatelj likvidnosti ukazuje na stabilno finansijsko stanje i dobro upravljanje obrtnim sredstvima, dok niža vrednost upozorava na moguće poteškoće u ispunjavanju obaveza i potrebu za preciznijom finansijskom kontrolom.

Racio solventnosti Racio solventnosti

Stepen platežne sposobnosti prikazuje dugoročnu likvidnost preduzeća. Pokazuje odnos između sopstvenog i pozajmljenog kapitala te omogućava uvid u nivo finansijske nezavisnosti. Veći udeo sopstvenog kapitala znači veću stabilnost i manji rizik zaduženosti, dok previsok udeo duga ukazuje na povećanu zavisnost od spoljašnjih izvora finansiranja i samim tim veće finansijsko rizike.

Racio efikasnosti Racio efikasnosti

Efikasnost meri koliko uspešno preduzeće koristi svoja sredstva u procesu nabavke, proizvodnje i prodaje. Njome se procenjuje brzina obrta potraživanja, obaveza prema dobavljačima i zaliha. Veće vrednosti ukazuju na efikasno upravljanje kapitalom i optimizovan poslovni ciklus, dok niže vrednosti mogu značiti zastoje u plaćanjima ili prevelike zalihe, što smanjuje likvidnost i profitabilnost preduzeća.

Racio profitabilnosti Racio profitabilnosti

Pokazatelj profitabilnosti prikazuje sposobnost preduzeća da iz ostvarenih prihoda generiše dobit. To je jedan od ključnih pokazatelja finansijske uspešnosti koji otkriva koliko efikasno preduzeće koristi svoje resurse za stvaranje vrednosti. Viši koeficijent ukazuje na bolje upravljanje troškovima i veću isplativost kapitala, dok niži signalizira potrebu za poboljšanjem produktivnosti i profitnih marži.

Sa kompanijama kod kojih je većina pokazatelja u crvenom delu tabele potrebno je poslovati sa velikim oprezom, dok kompanije kod kojih je većina pokazatelja u zelenom delu ne predstavljaju značajan poslovni rizik; stoga se može zaključiti da će biti sposobne da uredno izmiruju svoje obaveze prema vama.

Bonitetna ocena izračunava se jednom godišnje, na osnovu bonitetne ocene iz prethodne godine i formule sastavljene od pokazatelja poslovanja preduzeća. Bonitetna ocena podeljena je u pet razreda:

Metodologiju na osnovu koje se donosi odluka o bonitetnom razredu određuje bonitetna komisija, sastavljena od stručnjaka iz svih relevantnih ekonomskih oblasti. Svaka analitička kategorija u okviru metodologije razmatra se na osnovu dokumentacije koju pripremaju finansijski stručnjaci, a konačna bonitetna ocena donosi se glasanjem.

Iako prikupljeni finansijski podaci u velikoj meri zavise od nivoa saradnje klijenta sa bonitetnom kućom, metodologija obuhvata širok postupak koji obezbeđuje sveobuhvatnu analizu.

Ispod možete pogledati detaljniji pregled metodologije na osnovu koje se izračunava bonitetna ocena.

Metodologija bonitetnog ocenjivanja

CompanyWall business konkurentnost – najpreciznija bonitetna ocena

Savremeno tržište nameće potrebu za pouzdanim informacijama o poslovanju privrednih subjekata, što je dovelo do pojave brojnih bonitetnih agencija. Iako većina njih koristi opšteprihvaćena pravila za razvrstavanje klijenata u bonitetne razrede, mnoge su se pokazale nepouzdanim, njihova sertifikacija je upitna, a bonitetni izveštaji netačni.

Zbog takvih okolnosti kompanije su postale opreznije u odabiru „ocenjivača“ kome će ukazati poverenje. Iako se za izračun bonitetne ocene koristi metodologija zasnovana na najpreciznijim finansijskim i ekonomskim faktorima, bonitetna ocena u velikoj meri predstavlja mišljenje.

Iako izračun sprovode stručnjaci i finansijski analitičari, reč je o mišljenju, pa ocena ne može biti u potpunosti objektivna. Zbog subjektivnog pristupa i nedostatka standardizovanih podataka za stroge statističke analize, bonitetna ocena privrednih subjekata delimično ostaje otvorena za tumačenje.

Globalne i lokalne političke okolnosti i finansijska kretanja teško je predvideti, zbog čega određivanje bonitetne ocene ima spekulativni karakter.

Kako bi smanjila neizvesnost i povećala objektivnost i pouzdanost bonitetnih ocena, Bonitetna kuća CompanyWall razvila je sopstvenu metodologiju zasnovanu na jedinstvenoj kombinaciji objektivne numeričke analize i subjektivnih mišljenja stručnjaka. Ovaj pristup pokazao se kao najefikasniji i temelji se na iskustvima najvećih svetskih bonitetnih agencija.

Nezavisna bonitetna kuća CompanyWall ima značajnu ulogu u uspostavljanju stabilne i objektivne arhitekture finansijskih podataka u Srbiji. Popularnost bonitetnih ocena proizlazi iz njihove jednostavnosti, jer brojni podaci predstavljaju jedan simbol. Sertifikati i bonitetni izveštaji doprinose razvoju finansijskog tržišta i važni su za lakše razumevanje i preciznije određivanje finansijskog stanja u zemlji. Investitorima pružaju jasniji uvid u stabilne i rizične privredne strukture u državi.

Preduzeća i institucije oslanjaju se na podatke, bonitetne ocene i sertifikate koje im obezbeđuje CompanyWall business, a značaj naše bonitetne kuće dodatno raste sa pojavom kreditnih derivata i finansijskih instrumenata koji zavise od solventnosti partnera i verovatnoće neplaćanja.

Svesne tih činjenica, kompanije koje posluju s većim kreditnim rizikom same su počele da zahtevaju finansijsku analizu poslovanja kako bi povećale svoju legitimnost i proširile mogućnosti za investicije.